Las 3 claves de los Search Funds, la fórmula de inversión que beneficia a emprendedores, inversores y pymes

Las 3 claves de los Search Funds, la fórmula de inversión que beneficia a emprendedores, inversores y pymes

Los Search Funds, o Fondos de Búsqueda, son un modelo de inversión que combina la ambición de jóvenes emprendedores, el capital de grandes inversores y la voluntad de crecimiento de pequeñas y medianas empresas sin planes de sucesión. En concreto, es la figura del Search Funder, que suele ser un joven emprendedor, la que se encarga de la búsqueda e identificación de pymes sólidas y con potencial de crecimiento para, posteriormente, establecer relaciones con inversores que puedan estar interesados en formar parte del proyecto. La relación entre la organización, los inversores y el Search Funder se centra en hacer crecer el beneficio de la compañía y culmina con la venta de la organización a un tercero.

En una nueva sesión online del foro Nueva Economía Nueva Empresa y de la AED, moderada por Jan Simon, Managing Partner Vonzeo Capital Partners y Finance Instructor Haas-Berkeley e IESE Business School, en la que han participado Rubén Campo, socio fundador en Proyecto SalvavidasCarlos Fernández, director de Vesta Capital Partners; José Martín Gutiérrez de Cabiedes, Founder & Managing Partner de Cabiedes & Partners SCR;  y León Bartolomé, private investor, owner & CEO de Alcarama Proyectos Inmobiliarios, se ha debatido sobre la efectividad de este modelo. Todos han coincidido en que esta fórmula de inversión, desarrollada en Estados Unidos y que ha aterrizado recientemente en España, supone una oportunidad de lo más atractiva para tres colectivos diferentes:

1-Jóvenes emprendedores con la ambición de posicionarse en cargos directivos.

2-Empresas que persiguen un crecimiento potencial.

3-Inversores que apuestan por un proyecto en busca de un beneficio económico.

Aspectos clave de los Search Funds:

  1. Viabilidad del negocio: Como en cualquier tipo de inversión, se tiene en cuenta la viabilidad de la operación. Los inversores que forman parte de este proceso, normalmente son entre 12 y 16 distintos, tienen un objetivo económico, el retorno del cashflow invertido y, además, dan una gran importancia a la trayectoria de la compañía y a su posición en el sector.
  2. Realineamiento de intereses: Todos los agentes del proceso (empresa, Search Funder e inversores) deben conocer a la perfección la organización, entender su estrategia y mantener una relación estrecha que les permita trabajar en una misma línea: hacer crecer la empresa en cuestión. Es importante tener en cuenta que todos los miembros que forman parte de la operación ponen en juego su futuro profesional y el retorno económico de la operación realizada.
  3. Obtención de beneficios: Todo este proceso tiene como objetivo potenciar un negocio ya existente que, gracias a la inyección de capital de los inversores y a la visión emprendedora del Search Funder, se culmina con la venta de la organización a un tercero y la obtención de beneficios por parte de todos los agentes implicados en el proceso.

Accede al vídeo de la sesión

 

Información relacionada | Reportaje en El Periódico

Sebastián Albella (CNMV) analiza las distintas fórmulas de inversión para las compañías

Sebastián Albella (CNMV) analiza las distintas fórmulas de inversión para las compañías

El presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Sebastián Albella, protagonizó un DiálogosAED en Valencia donde analizó las diversas fórmulas de inversión que pueden contemplar las empresas en función de factores como su dimensión u objetivos, entre otros.

El representante del organismo recordó durante el encuentro que «existen compañías que ponen en plano de igualdad la creación de valor y otros intereses como los de los empleados, proveedores, clientes o intereses generales como la lucha contra el cambio climático o la sostenibilidad«. En este sentido, Albella recomienda a estas empresas que lo hagan con «transparencia» con le objetivo de que «los inversores puedan tomar una decisión de un modo informado».

 

 

A su juicio, el objetivo de «crear valor y ganar dinero» que tradicionalmente han tenido las empresas está en cuestión a nivel internacional, ya que existe toda una corriente de opinión sobre la necesidad que la ambición de las organizaciones no solo se limite a la cuenta de resultados, si no que «puedan buscar otros objetivos y hacer el bien social«.

No obstante, Albella señaló que la función de la CNMV «no sitúa esos otros intereses al mismo nivel que la creación de valor aunque deban ser tenidos en cuenta», destacando que «si hay inversores dispuestos a sacrificar rentabilidad por otros fines es perfecto”, pero cree que la posición del vigente Código de Buen Gobierno es la correcta en este asunto. No obstante, desveló que se está trabajando en otras propuestas y modificaciones para reformar el Código.

 

 

El dirigente también opinó sobre el futuro de la empresa familiar y la oportunidades que puede reportar salir a Bolsa para una empresa de estas características: “Puede ser una forma de diversificar riesgos y puede ser una solución para la sucesión familiar si se acompasa el proceso con la profesionalización de la compañía”, recomendó.

En términos generales, más allá de las empresas familiares, el presidente de la CNMV resaltó que se están produciendo pocas salidas a Bolsa, tanto en Europa como en EEUU porque «en parte», se debe a «un fenómeno estructural, pero positivo» como “el gran desarrollo del capital privado”, y agregó que «este desarrollo está siendo increíble, tanto de las gestoras de capital riesgo españolas como de los grandes fondos internacionales”.

 

 

Sobre este aspecto, considera que “está empezando a haber grandes fondos en España y es muy bueno para la economía porque generan ambición en las compañías en las que invierten y puede ayudar a que se internacionalicen. Esto compite con la salida al mercado público. Lo retrasa”, explicó, al tiempo que comentó que «salir a Bolsa sigue siendo una opción perfecta para que una compañía crezca y sea ambiciosa”.

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